ETF 투자에서 추적오차를 반드시 이해해야 하는 이유 5가지
왜 ETF 투자에서는 추적오차에 주목해야 할까요?
ETF 투자에서 추적오차는 단순한 숫자 이상의 의미를 가집니다. 시장지수와 실제 수익률 사이의 괴리를 나타내는 이 지표는 장기적인 수익률에 큰 영향을 줄 수 있기 때문에, ETF 투자 전 반드시 확인하고 이해하는 것이 중요합니다. 이 글에서는 ETF 투자자라면 추적오차를 반드시 이해해야 하는 이유 5가지를 상세히 알려드릴게요.
추적오차란 무엇인가요?
ETF 투자에서 자주 등장하는 용어인 '추적오차'는 ETF가 추종하는 지수 대비 실제 수익률이 얼마나 차이가 나는지를 나타내는 지표입니다.
예를 들어, 코스피200을 추종하는 ETF가 있고 해당 지수가 10% 올랐는데 ETF 수익률이 9%라면, 이 차이 1%가 바로 추적오차입니다.
보통 연간 기준으로 추적오차가 ±1% 이내라면 양호한 편으로 간주합니다.
장기투자에서 수익률 왜곡의 핵심 원인
ETF는 장기 투자 시 복리의 힘을 활용할 수 있는 구조입니다. 하지만 추적오차가 크면, 기대했던 지수 수익률과 실제 수익률 사이에 누적된 차이가 발생합니다.
예시로, 지수가 연평균 8%씩 오를 경우, ETF가 매년 7%의 수익률만 올리면 10년 후에는 약 10.6%의 총 수익률 차이가 발생합니다.
단기에는 미미해 보여도 장기적으로는 치명적인 차이를 만들 수 있는 것이죠.
ETF 선택 기준 중 '숫자로 확인 가능한' 항목
ETF 투자에서 많은 분들이 거래량이나 총보수율만을 보시는데요, 사실 추적오차는 객관적인 수치로 비교 가능한 아주 중요한 지표입니다.
아래 표에서 국내 주요 ETF 상품들의 2024년 추적오차 데이터를 확인해보세요.
ETF 종목명 추종 지수 2024년 연간 추적오차(%)
| KODEX 200 | 코스피200 | -0.45 |
| TIGER 미국S&P500 | S&P500 | -0.89 |
| KINDEX 골드선물 | 골드 선물지수 | -1.32 |
수치로 명확하게 보이죠? 추적오차가 낮을수록 ETF가 지수를 충실히 따라간다는 뜻입니다.
레버리지·인버스 ETF에서는 더 중요해요
레버리지나 인버스 ETF는 일일 기준 수익률을 추종합니다. 하지만 일수가 누적될수록 추적오차가 커지고, 원지수와 수익률 차이가 벌어집니다.
2023년 한 해 동안 S&P500이 15% 상승했지만, 이를 2배 추종하는 레버리지 ETF는 실제로 28% 상승에 그쳤습니다. 왜일까요? 바로 복리 효과와 추적오차의 결합 때문입니다.
이처럼 ETF 투자에서 추적오차는 단순 수치가 아니라 수익 구조를 왜곡하는 요인이 되기도 합니다.
유동성과 운용 규모와도 연결된다
ETF의 유동성, 그리고 총 운용자산 규모는 추적오차와 밀접한 관련이 있습니다. 일반적으로 운용 규모가 크고 유동성이 풍부한 ETF일수록 추적오차가 낮게 나타나는 경향이 있습니다.
이는 매매 시 슬리피지 발생 가능성이 낮아지고, 운용사가 지수 구성 종목을 효율적으로 매매할 수 있기 때문이죠.
아래 표는 2025년 6월 기준 주요 ETF의 자산 규모 및 유동성과 추적오차를 정리한 것입니다.
종목명 자산 규모(억원) 일평균 거래량(주) 추적오차(%)
| KODEX 200 | 7조 8500억 | 3,200,000 | -0.45 |
| TIGER 나스닥100 | 5조 4200억 | 1,900,000 | -0.78 |
| KBSTAR 2차전지 | 1조 1800억 | 750,000 | -1.05 |
ETF 투자에서 성공하려면 반드시 확인해야 할 기본 지표
ETF 투자에서 추적오차를 반드시 이해해야 하는 이유는 간단합니다. '예상과 실제 수익률 간의 차이'가 바로 수익을 좌우하기 때문입니다.
펀드 운용보수, 매매 수수료는 명시적으로 보이지만, 추적오차는 알아서 챙겨야 하는 영역이기 때문에 더 주의가 필요합니다.
ETF 투자 시 꼭 확인해야 할 필수 체크리스트로 삼아야 하며, ETF 상품 비교 시 반드시 포함시켜야 할 기준입니다.
ETF 투자에서 추적오차를 반드시 이해해야 하는 이유 5가지, 결론적으로 말하자면?
ETF 투자에서 추적오차를 반드시 이해해야 하는 이유는 수익률 예측의 정확성 확보, 레버리지 상품의 리스크 관리, 장기 투자 시 누적 수익률 차이 방지, ETF 상품 비교 기준 확립, 운용 규모 및 유동성과의 연결성 등입니다.
이제부터는 ETF를 고를 때 수수료만 볼 게 아니라, 반드시 추적오차까지 확인하는 습관을 가져보세요.
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